Во вторник цена биткоина достигла недельного максимума в 72 698 долларов после сообщений о двухнедельном соглашении о перемирии между Соединенными Штатами и Ираном.

Однако с тех пор крупнейшая в мире цифровая валюта снизилась в цене, и восстановление может оказаться под угрозой из-за появления новых макроэкономических факторов.

Во вторник биткоин подскочил на 6% менее чем за четыре часа, что соответствует восстановлению мировых фондовых рынков после того, как две враждующие стороны достигли двухнедельного соглашения о перемирии.

Растущая корреляция между биткоином и фьючерсами на индекс S&P 500 показала, что рост цифровой валюты в значительной степени был обусловлен перспективой возобновления работы Ормузского пролива, что успокоило опасения по поводу масштабного шока в глобальных цепочках поставок.

Однако рост остановился на уровне сопротивления в 72 000 долларов, что привело к крупной ликвидации фьючерсных контрактов на биткоин, в результате которой были ликвидированы длинные позиции на сумму более 150 миллионов долларов.

Нарушения перемирия могут вызвать волну паники.

Президент США Дональд Трамп заявил, что иранская ядерная программа будет приостановлена в обмен на смягчение тарифов и санкций.

Однако позиция пессимистов по отношению к биткоину укрепилась после того, как вице-президент США Джей Ди Вэнс назвал перемирие «хрупким перемирием».

После этого появились сообщения о неоднократных нарушениях условий соглашения в Леванте, после того как Израиль начал военную операцию под названием «Операция Вечная Тьма», направленную против подземной инфраструктуры, принадлежащей «Хезболле» в Ливане.

Израиль заявляет, что перемирие с Ираном не включает его операции против «Хезболлы», подчеркивая свою стратегическую независимость, в то время как Пакистан, выступивший посредником во временном соглашении, утверждает, что сделка была обусловлена более широким снижением напряженности в регионе.

8 апреля спикер иранского парламента заявил, что администрация США нарушила дух дорожной карты соглашения. Иран также пригрозил возобновить удары, если атаки на его союзников не будут немедленно прекращены.

Хотя устойчивая деэскалация может привести к снижению цен на нефть и уменьшению глобального инфляционного давления, любая новая эскалация может нанести более существенный финансовый ущерб, особенно учитывая нестабильную техническую структуру биткоина.

На прошлой неделе биткоину было сложно преодолеть отметку в 70 000 долларов, и если он снова проиграет этот уровень, то может повторно протестировать психологический уровень поддержки в 64 000 долларов.

Протоколы заседаний Федеральной резервной системы усиливают неопределенность в отношении процентных ставок.

В среду Федеральная резервная система опубликовала протокол своего недавнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), состоявшегося 17 и 18 марта, которое завершилось голосованием 11 против 1 за сохранение процентных ставок в диапазоне от 3,5% до 3,75%.

Хотя официальная версия указывает на возможность снижения процентных ставок в этом году, протокол заседания показал, что было достигнуто соглашение о снижении ставок только в том случае, если инфляция не выйдет из-под контроля из-за роста цен на энергоносители.

Как правило, снижение процентных ставок считается позитивным фактором для цифровых валют, но любые признаки неопределенности или возможность отсрочки снижения могут негативно повлиять на чувствительные рынки, такие как рынок криптовалют.

В то время как некоторые чиновники выражали оптимизм по поводу возможности скорого снижения процентных ставок, другие предупреждали, что для сдерживания устойчивого роста цен может потребоваться обратное.

Эта неопределенность может стать еще одним препятствием для Биткоина в период, характеризующийся волатильностью.

Согласно инструменту CME Group, известному как FedWatch, рынки оценивают вероятность сохранения процентных ставок в текущем диапазоне от 3,5% до 3,75% в 75,6%.

Согласно последним данным, цена биткоина торговалась чуть выше 70 900 долларов после падения на 1,2% за последние двадцать четыре часа.

Цены на нефть выросли более чем на 3% в четверг на фоне растущих сомнений в устойчивости хрупкого двухнедельного перемирия на Ближнем Востоке, что вызвало опасения по поводу сохранения ограничений на потоки энергоносителей через жизненно важный Ормузский пролив в свете нежелания судоходных компаний возобновлять транзит.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 3,41 доллара, или на 3,6%, и достигли отметки в 98,16 доллара за баррель к 12:44 по Гринвичу, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подорожала на 4,74 доллара, или на 5%, и достигла отметки в 99,15 доллара за баррель.

В ходе предыдущей торговой сессии оба эталонных показателя упали ниже уровня 100 долларов за баррель, при этом цена на нефть марки WTI зафиксировала самое большое дневное падение с апреля 2020 года после того, как рынок выразил оптимизм по поводу того, что перемирие приведет к возобновлению работы пролива.

Военная эскалация угрожает соглашению.

Однако в четверг Израиль нанес дополнительные удары по целям в Ливане, что еще больше поставило под угрозу перемирие после того, как крупнейшие за время войны атаки на соседнего государства привели к гибели более 250 человек и угрожают сорвать перемирие, объявленное президентом США Дональдом Трампом с момента его начала.

Аналитики заявили, что участники рынка не готовы полностью исключить геополитическую надбавку к ценам, добавив, что пока нет ясности относительно того, что переговоры между США и Ираном могут означать для потоков нефти.

Оле Хвальбье, аналитик SEB Research, заявил: «Мирные переговоры могут проходить повсюду между зонами боевых действий, но до тех пор, пока из пролива не будет поступать больше сырой нефти или сжиженного природного газа, цены на энергоносители не упадут».

Он добавил, что «снижение, которое мы наблюдали вчера, было в значительной степени преувеличено».

Этот пролив соединяет поставки нефти из стран Персидского залива, таких как Ирак, Саудовская Аравия, Кувейт и Катар, с мировыми рынками, и около 20% мировых поставок нефти и газа обычно проходят через него.

Риски не исчезнут быстро.

Данные отслеживания судов показали, что за последние двадцать четыре часа через Ормузский пролив прошли танкер для перевозки нефтепродуктов и пять сухогрузов, несмотря на двухнедельное соглашение о перемирии между Ираном и Соединенными Штатами.

Однако движение по этому жизненно важному коридору практически остановилось, движение ограничено с момента начала американо-израильской войны против Ирана 28 февраля, поскольку количество проходящих судов в день не превышает нескольких, согласно данным Kpler, Lloyd's List Intelligence и Signal Ocean.

Сюзанна Стритер, руководитель отдела финансов и рынков в Wealth Club, заявила: «Даже если поставки возобновятся, риски не исчезнут в одночасье».

Она добавила, что танкерам, возможно, придется плавать в водах, заминированных в условиях интенсивного военного присутствия, что приведет к высоким страховым взносам и стоимости доставки.

В среду судоходные компании заявили, что им необходима ясность в отношении условий перемирия, прежде чем возобновить проход через Ормузский пролив.

Иранские СМИ сообщили, что Иран выпустил карты для судов, на которых указаны безопасные маршруты прохода и способы обхода мин.

Сохраняющиеся угрозы для энергетических объектов

Нефтяные объекты в регионе по-прежнему находятся под угрозой, поскольку после объявления перемирия Иран бомбил объекты в соседних странах, в том числе трубопровод в Саудовской Аравии, который использовался для обхода закрытого пролива, как сообщил источник в нефтяном секторе.

Кувейт, Бахрейн и Объединенные Арабские Эмираты также сообщили о случаях ракетных и беспилотных атак со стороны Ирана.

Корректировка прогнозов цен на нефть

Тем временем Goldman Sachs понизил свои прогнозы по ценам на нефть во втором квартале 2026 года после перемирия, ожидая, что средняя цена на нефть марки Brent достигнет 90 долларов за баррель, а на нефть марки WTI — 87 долларов за баррель.

Ранее банк ожидал, что средние цены достигнут 99 долларов за нефть марки Brent и 91 доллара за нефть марки WTI.

В четверг на валютных рынках царило осторожное спокойствие, поскольку трейдеры внимательно следили за сохранением режима прекращения огня между Соединенными Штатами и Ираном, всего через день после того, как его объявление вызвало повсеместное падение доллара.

Постоянная напряженность держит рынки в напряжении.

Перемирие казалось хрупким, поскольку Израиль продолжал параллельную войну против союзной Ирану милиции «Хезболла» в Ливане. Тем временем Тегеран обвинил Израиль и Соединенные Штаты в нарушении соглашения, заявив, что продвижение мирных переговоров было бы «неразумным».

- Ормузский пролив оставался закрытым для судов, не имеющих разрешения.

Судоходные компании сообщили, что ожидают дальнейшей ясности, прежде чем возобновить транзит, что привело к росту цен на нефть.

— Президент Дональд Трамп заявил, что все американские корабли, самолеты и вооруженные силы останутся на своих позициях в Иране и вокруг него до тех пор, пока Тегеран полностью не выполнит условия соглашения.

Эта неопределенность поддерживала на валютных рынках состояние напряженности и ожидания.

Основные колебания валютных курсов

Евро стабилизировался на отметке 1,1661 доллара. В среду он вырос на 0,6%, а затем снизился в ходе сессии, достигнув ранее в ходе торгов месячного максимума в 1,1721 доллара.

Британский фунт продемонстрировал аналогичную тенденцию, стабилизировавшись на уровне 1,3393 доллара после роста на 0,77% в среду и отступив от своего внутридневного максимума в 1,348 доллара.

Японская иена немного ослабла, а доллар вырос на 0,2% до 158,9 иены после кратковременного падения ниже уровня 158 иен в среду.

Дерек Халпенни, руководитель отдела исследований глобальных рынков EMEA в MUFG Bank, отметил, что до тех пор, пока Ормузский пролив остается закрытым, «все соглашение о прекращении огня остается хрупким». Он добавил, что, хотя доллар частично восстановился, колебания рынка остаются ограниченными. Он также пояснил, что запланированные переговоры в Пакистане помогли ограничить полный разворот рыночных движений, наблюдавшихся в среду.

Экономические данные в контексте ситуации

Хотя некоторые глобальные экономические данные были опубликованы, они оставались второстепенными по сравнению с новостями, связанными с войной.

— Опрос, проведенный правительством, показал, что потребительская уверенность в Японии в марте впервые за три месяца снизилась.

— Это усиливает опасения по поводу влияния войны на Ближнем Востоке на экономику, что потенциально может осложнить решение Банка Японии о повышении процентных ставок.

- Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил парламенту, что реальные процентные ставки остаются явно отрицательными, что поддерживает благоприятную финансовую конъюнктуру в стране.

Ожидается, что в четверг позже в США будут опубликованы данные о личных расходах и индекс потребительских расходов (PCE) за февраль. Однако, поскольку эти данные охватывают довоенный период, они вряд ли окажут существенное влияние на рынки.

Относительная стабильность в других валютах

Швейцарский франк остался стабильным на уровне 0,7913 франка за доллар и 0,9228 франка за евро.

- Австралийский доллар снизился на 0,3% и достиг отметки в 0,7024 доллара.

В четверг на европейских торгах цены на золото впервые за три дня снизились, отступив от трехнедельного максимума из-за фиксации прибыли и укрепления доллара США. Этот разворот произошел на фоне растущей обеспокоенности инвесторов по поводу устойчивости хрупкого двухнедельного перемирия между США и Ираном.

В условиях возобновления роста мировых цен на нефть вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит или даже повысит процентные ставки в этом году, несколько возросла. Инвесторы теперь ожидают важных экономических данных по США, чтобы пересмотреть дальнейшую стратегию денежно-кредитной политики.

Обзор цен

* Цены на золото сегодня: цена золота снизилась на 0,45% до ($4698,88) с уровня открытия ($4719,27), при этом зафиксирован максимум в ($4698,88).

* На момент закрытия торгов в среду золото подорожало на 0,35%, отметив второй подряд дневной рост и достигнув трехнедельного максимума в 4 857,56 долларов за унцию, чему способствовало снижение доллара после объявления о двухнедельном перемирии.

доллар США

В четверг индекс доллара вырос примерно на 0,2%, начав восстановление после четырехнедельного минимума в 98,53 пункта. Этот отскок по корзине мировых валют оказывает понижающее давление на золото, поскольку укрепление доллара делает драгоценный металл дороже для держателей других валют.

Рынки с осторожностью оценивают устойчивость перемирия, начавшегося в среду. Напряженность остается высокой после жестоких израильских военных ударов по Ливану, в результате которых погибли 254 человека и которые вызвали резкое осуждение со стороны Тегерана, бросив тень неопределенности на дипломатический процесс.

Сё Судзуки, рыночный аналитик компании Matsui Securities, отметил: «Возможно, начали возникать сомнения относительно устойчивости прекращения огня или даже принципиальной возможности достижения окончательного соглашения».

Новости о войне в Иране

Вице-президент США Джей Ди Вэнс назвал прекращение огня «хрупким перемирием», отметив, что Трамп «стремится к прогрессу».

* Спикер иранского парламента заявил, что Соединенные Штаты уже нарушили соглашение о прекращении огня.

* Перемирие не смогло остановить боевые действия между Израилем и Хезболлой; Вашингтон утверждает, что Ливан не подпадает под действие соглашения, в то время как Тегеран настаивает на том, что оно является его ключевым положением.

Иран заявил, что мирные переговоры после ударов по Ливану были бы «нелогичными», однако обе стороны по-прежнему готовятся к переговорам в Пакистане.

Мировые цены на нефть

В четверг мировые цены на нефть выросли более чем на 1%, восстановившись после многонедельных минимумов. Возобновившиеся опасения по поводу возможного повторного закрытия Ормузского пролива для танкеров вновь усилили обеспокоенность по поводу стабильности глобальных поставок.

процентные ставки США

* Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность сохранения процентных ставок без изменений в апреле составляет 98%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 2%.

* Хотя пауза в активных конфликтах побудила некоторых трейдеров заложить в цены снижение процентных ставок в конце этого года, этот прогноз оспаривается восстановлением цен на энергоносители и геополитической нестабильностью.

* Инвесторы ожидают публикации важных данных по экономическому росту и инфляции в США, запланированных на четверг и пятницу, для уточнения своих ожиданий.

Ожидания относительно динамики цен на золото

Эдвард Мейр, аналитик компании Marex, заявил: «Прекращение огня помогает успокоить рынки и ослабить давление, потенциально открывая путь к снижению процентных ставок ФРС, что позитивно сказывается на золоте». Однако он предупредил, что ситуация остается «чрезвычайно хрупкой» и что нынешнее восстановление рынка может быть недолгим, если переговоры провалятся.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в среду сократились на 1,43 метрических тонны, в результате чего общий объем составил 1052,99 метрических тонны, снизившись с самого высокого уровня с 20 февраля.